Forex Forward Poeng

Forward Points. What are Forward Points. Forward points er antall grunnpoeng bps lagt til eller trukket fra gjeldende spot rate for en valuta for å bestemme fremoverrenten for levering på en bestemt verdi dato Når poeng legges til spotrenten, Dette kalles en premiepremie når poeng trekkes fra spotrenten. Valutaen handles til en fremtidig rabatt. Spotkursen justeres basert på forskjellen mellom renten på de to valutaene og tiden til forfallets løpetid, som gir fremoverrate. BREAKING DOWN Forward Points. Forward points brukes til å beregne prisen for både en direkte forward-kontrakt og en valutaswap. Poeng kan beregnes og transaksjoner utføres for en dato som er en gyldig virkedag i begge valutaer. Mest brukte valutaer er amerikanske dollar, euro, japansk yen, britisk pund og sveitsisk franc. Foreløpig gjøres mest i perioder på opptil ett år pr Iks for lengre datoer er tilgjengelige, men likviditet er generelt langt lavere. Prisingskonvensjon. Forutgående poeng for en gitt dato er sitert som et bud og tilbud, for eksempel 11 13 Hvis tilbudets høyre side er større enn budets venstre side, blir poengene legges til spotrenten Hvis tilbudet er lavere enn budet, trekkes punktene fra. For eksempel, hvis euro kan kjøpes mot dollaren med en hastighet på 1 1350 for spot og fremoverpoengene på tilbudssiden for en gitt dato er 13, den direkte terminskursen er 1 1363 Ved markedskonvensjon, går det siste hele tallet i de angitte fremtidspoengene opp med det siste sifferet av prisen som det er konvensjonelt sitert Siden euroen er sitert til fire desimaler mot dollaren , arbeider fra høyre til venstre, 13 er lagt til 50.Outright Forward. In en direkte valutaterminkontrakt, er en valuta kjøpt mot en annen for levering på en dato utover spot. Prisen er spotrenten pluss eller minus fremover peker til verdien dato ingen penger ch angitte hender til verdi dato. Foreign Exchange Swap. I en valutaveksling, en valuta er kjøpt for nær dato vanligvis spot mot en annen valuta, og det samme beløpet er solgt tilbake for forutsetningen kursen for fremoverbenet av swap er nær dato rate pluss eller minus fremover poeng til langt dato penger endrer hender på begge verdier datoer. London FX Ltd. FX forwardmarkedet er et rentemarked Det handler ikke om verdien av en valuta mot en annen, men om renten på en valuta i forhold til en annen over en periode Forward-traders er derfor rentetilhandlere, og som sådan inkluderer enkelte banker valutaterminer under deres rentedivisjon i stedet for deres FX-divisjon. Forhandlere handler ikke om valutakursene , men FX-videresendingspoeng Videresendingspoeng representerer rentedifferansen mellom to valutaer fra en verdi-dato til en annen verdi-dato. Videresendingspunkter svarer til pips i spotmarkedet I stedet for å være pa rt av spotrenten, fremoverpoeng er en justering av spotrenten for å gjenspeile rentedifferansen Fordi fremtidspoeng representerer en forskjell i rente i motsetning til å være en rate, er det ingen stor figur For eksempel å utgjøre en forskjell i EUR USD mellom 1 0323 og 1 03275, vil fremoverpoengene være 4 50, fordi ett pip eller punkt er verdt 0 0001 i EUR USD. Forwardpunkter kan være positive eller negative og er vanligvis sitert til en nøyaktighet på hundrevis to desimaler av en poeng Hvis de er positive, så er renten på CCY1 lavere enn CCY2s rente. Hvis de er negative, er renten på CCY1 høyere enn CCY2s rente. I motsetning til spotpriser blir ikke de to sidene av en terminspris vanligvis kalt bud og tilbud, men venstre side LHS og høyre side RHS LHS er alltid mindre enn RHS, selv om videresendingspoengene er negative. Videre handelstyper. Prisen for en FX-forward-handel, også kjent som en videresende direkte, rett frem eller enkelt en direkte beregnes ved å legge til spotrenten og fremoverpoengene sammen. Derfor er en direkte kombinasjon av spotrisiko og fremoverrisiko, og en slik handel må prises av både spot og de fremre arbeidsplassene. Outrights handles ikke interbank, men er svært populære blant bedriftskunder som har forretninger, trenger å avgjøre en FX-handel på en eksakt verdi dato i fremtiden. Handler som FX valutamarkedet bruker, er valutaswapper, ikke forveksles med rentebytteavtaler eller rentederivater En FX swap er såkalt fordi den bytter en valuta for en annen over en gitt periode Markedsrisikoen er rentedifferansen over den perioden En bytte er to ben i en handel ved at det er to verdi datoer og to sett med kontantstrømmer. To ben på en bytte er basert på samme spotrate, men er forskjellig fra fremoverpoengene. Det er derfor ingen spotrisiko med unntak av bytteforskjell. Det er mulig å handle uoverensstemmende, ujevne eller ikke-runde swaps hvorved beløpene varierer på hvert ben av swap Disse typer swaps kan bære spotrisiko. Beinet på en swap med den første datoen er kjent som nærbenet, mens benet på en bytte med den andre verdien dato er kjent som langt ben I motsetning til en spot eller direkte handel er en byttehandel enten et kjøp og salg eller en selg og kjøp. Det er handlingen på langt dato som er vesentlig for prisingen som banken kjøper på LHS og selger på RHS, På samme måte som spot De fleste swaps har minst ett bein på spotdato. Hvor både nær og langt ben er etter spotdato kalles det en forward-forward swap eller en forward swap. I motsetning til interbank spotmarkedet, i interbankmarkedet fremover marked er hver valuta alltid notert mot USD unntatt GBP. Dette kan være komplisert ved beregning av en fast rente, for eksempel DKK SEK. Mens spotmannen beregner en spot DKK-kurs ved bruk av EUR DKK og EUR SEK, beregner terminforhandleren DKK SEK videresendingspoeng ved bruk av USD DKK og USD SEK Resultatet ng kr. SEK-forward-poeng kan legges til DKK SEK-spotrenten for å gi en kr. kr. rentesats. For å beregne en kryssrenteveksel kan bli enda mer komplisert For eksempel, for å beregne en CHF JPY-bytte, må en forward-forhandler beregne hver bytte av swap ved triangulering av USD CHF og USD JPY-rentesatser CHF JPY-spotrenten blir deretter trukket fra de resulterende CHF JPY-rentene for å gi CHF JPY-fremgangspunkter. I praksis bruker handelsfolk verktøy og regneark for å øke hastigheten på denne prosessen og redusere feilområdet. Fordi interbankpoengkursene alltid er notert mot USD, er det umulig å beregne nøyaktige videresendepunkter for eventuell kryssvaluta for avregning på en USD-ferie, for eksempel 4. juli. Selv om 4. juli eller annen USD-ferie kan aldri være en standard tenor dato inkludert spot av denne grunn, er det mulig å bosette et ikke-USD-valutapar, for eksempel EUR GBP 4. juli som en ødelagt dato, men spredningen vil være veldig bred. D2 støtter begrensede valutapar og tenors, og th Det er omfanget av elektronisk megling for fremtidshandlere I praksis handles kun de mest populære tenårene i EUR USD via D2. Andre valutapar og tenors handles via telefonselskaper eller direkte interbankmarkedet. For å kunne levere priser til en pris motorer, banker fremoverhandlere bidrar til priser, ofte ved hjelp av regneark Dette er gjennomførbart fordi det er rentebasert, terminsmarkedet er mye mindre volatilt enn spotmarkedet, og latens er ikke et signifikant problem. Viser fremoverpriser. Følgende tabeller viser for en forward forward eller swap, hvilken side av fremoverpoengene legges til hvilken side av spotprisen Dette avgjøres av hvorvidt hver verdi dato er før eller etter spotdato, samt om en swap er matchet aka jevn, rund eller feilaktig aka ujevnt, ikke-runde I tilfelle av matchende feilmatch, når man sammenligner nærbeløp og langt beløp på en bytte, er det viktig å bruke nettopåverdier, ikke de nominelle beløpene. ble er spesielt nyttig som referanse for e-handelssystemer der en kunde er vist en tosidig pris, da de relevante sidene av prisen kan fremheves i forskjellige farger for å klargjøre kunden hvordan all-in-prisene beregnes. Handlingskjøp, salg, SB, BS vises derfor her fra kundens synspunkt. Når en investor inngår en valutaterminkontrakt, blir de generelt notert foroverpoeng. Forwardpoeng legges til eller trekkes ned til spotrenten og bestemmes av rådende renten i de to valutaene husker at valutaer alltid handler i par og kontraktens lengde Vanligvis har den høyere avkastningsverdien negative poeng, mens den lavere valutaen har positive poeng Det vil si at hvis en valuta har et relativt høyere utbytte da det vil vanligvis koste mindre i terminsmarkedet, hvis en valuta har et relativt lavere avkastning, vil det typisk koste mer i terminsmarkedet. Hvis dette ikke var tilfelle, ville en arbitrage Situasjonen kan bli presentert, som i seg selv kan føre prisene til likevekt. Fremadrettede poeng er ofte sitert i brøkdeler på 1 10 000 20 poeng vil bety legge til 0 002 til spotrenten. For eksempel, hvis en investor ønsket å kjøpe australske dollar AUD ved hjelp av en valutakontrakt, og ble notert AUD på 0 9000 minus 55 55 poeng, vil terminskursen være 0 894445. Både Merk Absolute Return Currency og Merk Asian Currency Funds har historisk fått valutaeksponering ved bruk av valutaterminer Amerikanske dollarverdi av disse kontraktene er vanligvis fullt sikret. For å holde seg informert, og bli oppdatert når vi legger inn en annen Valuta Uplugged, vennligst abonner på vårt nyhetsbrev, Merk Insights.